第五节

“前袋”和“后袋”要怎么分配

有关“前袋”和“后袋”的概念已经清晰，现在最大的问题便是：“前袋”和“后袋”到底应该如何分配呢？

在解释分配逻辑之前，让我们先来看一个简单的焦点小组调查的结果。焦点小组调查是由研究者与受调查者就某些问题一起座谈，展开圆桌集体讨论，以获得深度研究资料的收集方法。

这个焦点小组的调查对象由10个人组成，男女各5人，年龄在25～35岁之间，工作领域在金融、互联网、媒体、会展和销售。

我的调查设计得非常简单，开宗明义，第一个问题：你平常是否提前计划好每月的开销和留存？对于回答“否”的人，我会提出下一个问题：为何不做计划？并给出四个相关提示供调查对象讨论：（1）认为不重要；（2）缺乏知识储备；（3）每月支出过多，无暇顾及；（4）其他。

对于回答“是”的人，我又会提出下一个问题：你觉得怎样分配比较好？同样我给出五个相关标准供讨论：（1）20%及以下的收入用于消费，80%及以上的钱用于储蓄；（2）20%～30%的收入用于消费，70%～80%的钱用于储蓄；（3）30%～50%的收入用于消费，50%～70%的钱用于储蓄；（4）50%～80%的收入用于消费，20%～50%的钱用于储蓄；（5）80%及以上的钱用于消费，20%及以下的钱用于储蓄。

对于选择（1）-（5）任何一个选项的人，我都会追问他们如此选择的原因。图2-3展示了这个调查的思维过程。

图2-3 日常财务计划调查思路

注意，调查对象都是年轻人，又都生活在上海，到手月工资大约在10000元～25000元之间。为了简化流程，我要求每个人每个问题都只能选择一个选项，并在解释时挑出最具代表性的论点，而不是记录每个人所有的回复。

最后的结果如表2-4所示：参与调查的10人中，5人表示没有详细计划，另外5人表示会提前计划好每月的消费和储蓄。他们具有代表性的回答被综合整理，见表2-4。

表2-4 个人财富计划调查结果表

分析调查结果我们可以发现几个有趣的现象：（1）随着年龄的增长，调查对象对提前计划好日常消费和储蓄更加认同；（2）那些选择“否”的人，日常生活中大多消费占比较高，注重短期的享受多于从长计议的远期规划；（3）那些选择“是”的人，或多或少都了解一些理财或者投资的知识，很多都亲身参与理财活动。

当然，和所有定性调查一样，通过采访这10个年轻人所得出的结论也可能并不完全准确。比如，调查小组的数量太少，可能并不能反映出最具代表性的观点。同时，这10个调查对象都是上海的年轻白领，背景比较趋同，无法体现更加多元背景下的观点。

但不管怎样，假设以上这个小组调查的结论有一定的参考价值，我们可以发现，对“前袋”和“后袋”的分配方法设计不能纸上谈兵，随机草草制定，而需要更加科学的方法。比如很多人不愿意分配“前袋”和“后袋”并不是因为不理解它们对于个人财富保值、增值的重要性，而是因为没有更好的工具来帮助他们记账，他们也不知道一个人每个月花销多少才是合理的。解答这些问题的关键在于充分理解前文中有关“前袋”和“后袋”定义的表格（见表2-3），以及将个人T型记账法融合进日常的财务规划中。

其实，分配“前袋”和“后袋”的首要指导思想就是利用科学的定量分析法帮助每个人制定个性化的“前袋”和“后袋”分配机制。

第一要明确，按照个人财富管理模型，每个人每个月赚到的工资不能全部用完，也不能全部储蓄起来，而是需要按比例分成两部分。第一部分的钱是我们的日常开销（包含购车、装潢的大额支出）、偿还信用卡欠款等定期债务和补充应急基金的钱，我称之为“前袋”；第二部分的钱是人们为了日后抚养子女、赡养父母、个人养老等远期必须支出所存下的钱，也能在应急资金和大额支出不足时及时提供补充，我称之为“后袋”。

“前袋”的钱是人们拿到收入以后首先要应付和支出的钱，而“后袋”的钱是“前袋”用完后剩下的钱，更多地用于长期储蓄，以防不时之需和应对未来必需的支出。所以在考虑两者的分配比例时，首先必须规划“前袋”中的支出——每个月到底应该花多少钱、存多少钱？

这也提醒读者，每个个体的开销、生活习惯和身份背景都是不同的，我们不能武断地说一个比例，比如四六开——每个月40%分配给“前袋”，60%分配给“后袋”，来把所有人的情况都规定死。处于人生的不同阶段，需要用钱的地方也不同。比如一位每个月都要归还按揭贷款并支付孩子教育费用的父亲，和一个刚毕业三年、单身的公司白领的情况，如何能一视同仁呢？

对于每个人来讲，“前袋”和“后袋”的比例可以从个人历史支出和个人预期支出两个维度来计算，前者建立在个人历史数据之上，作为主要依据；后者则更多来自外部资料，作为补充。

现代概率论很大程度上是建立在大数定律这个假设上的。简而言之，随着样本量的增加，样本的结果（往往是平均数）将越来越接近总体的平均数值。这是统计中依据样本平均数估计总体情况的理论基础。换句话说，在随机的大量重复过程中，往往呈现出规律性和符合预测的趋势。

按照这个思路，个人历史支出的金额，就类似于个人的历史数据样本，随着年限的增加，其平均数就可能是我们在中短期未来需要支出的数额。举例说，如果以某个人在22岁到30岁这8年中每年都需要外出吃饭的次数和每次用餐的金额来计算年平均数值，则8年的样本量足可以让这些平均数成为这个人30岁之后5～10年中每一年外出用餐费用的预测数值。

再具体点说，某个人生活在一个二线城市，目前35岁，那么他未来3年个人年化支出就可以这样计算：拿出他30岁到35岁的个人信用卡账单和银行支出明细（或者更好的选项：每年的个人T型记账），计算出过去5年里他每年所要消费的具体项目和具体金额。按照刚才的思路，这些支出的平均数就是他未来至少3年的潜在支出金额了。

为了解决查询各类历史账单所带来的麻烦，根据本书前文所述，在日常生活中，读者应该习惯使用T型记账来归拢所有的支出明细和还款明细，这样可以帮助人们节省很多精力，也便于定期复盘，让自己的支出更有规律性和合理性。

注意，个人历史支出并不能代表今后漫长岁月中的完全真实支出。因为有以下两个因素会影响着我们每年的总支出。

1. 每经过几年，物价和个人生活水平都会出现较大的变化。比如因为升职，收入大幅度增长，或者因为买了一辆新车，每个月需要额外归还一笔贷款。由此，人们在计算平均数确定个人历史支出的时候必须以最近几年的支出数字为主，而不再用比较久远的数字。而且每过一段时间（比如3年），要根据之前几年的最新数据重新计算。

2. 个人历史支出是从个人过往消费记录中寻找具备统计显著性的数据来源，是面向过去的回顾性统计。虽然这样的计算几乎已经可以正确反映短期未来的消费支出了，但读者还需理解，更远期未来的支出其实并不能被完全衡量出来。比如，对于一个30岁的单身白领来说，可能未来3年的支出是可以通过自己过去3年的平均支出统计出来的，但到了35岁后很可能就会面对结婚的开销以及养育子女的开销。这两件事是这位单身白领没经历过的，就不可能通过历史支出数据计算出来。这个时候，人们就需要用个人预期支出来辅助了。

所谓个人预期支出，简单理解就是可以把那些年龄相近、生活城市相似、工作情况相仿的群体的消费支出情况作为依据来计算个人的潜在消费支出需求。个人预期支出的作用是用来补充个人历史支出数据无法得出的部分，让人可以更加精确地区分“前袋”和“后袋”的比例。

举例来说，一个人如果计划在明年结婚，那么明年的“前袋”就必须加上婚庆、首饰、家装等一系列支出。这部分钱就必须参照和他在相同城市背景相似的人最近的支出情况来计算了。可以问一问去年刚结完婚的朋友的费用情况，也可以问询婚庆公司报价和查阅相关用品的真实价格，然后对“前袋”金额做出相应调整。一旦这个金额非常大，是大额支出，则还需考虑用原有“后袋”中的钱进行回补，或者向父母等借贷。同理，个人预期支出还应该帮助我们应对第一次生娃、养娃，第一次装潢等支出的调整。对于“前袋”和“后袋”的分配要做好提前规划，不打无准备之仗。

到这里，以个人预期支出和个人历史支出作为两个衡量标准，再加上应急基金的部分，就能大致计算出“前袋”需要存放的资金，这部分资金是人们日常使用的钱，需要放入活期账户或者支取非常迅速和便捷的货币型理财产品（相关介绍见第一章第三节）中。还需注意，正如第二章第一节告诉我们的，应急基金的额度一般可以是个人6～12个月的基本生活必需支出，这是一个资金池——我们可以在“前袋”中分期存入，也可以利用奖金一次性存入，一旦填满就不需要变动了。

通过上述步骤计算出“前袋”的钱后，剩下部分就是“后袋”的钱。

现在假设一个30岁的年轻人通过上述的所有计算步骤得出每个月自己的“前袋”中应该存放5000元（假设其应急基金已经满了，并不计入在内），而且每个月的总收入为12000元，年终奖为12000元。此时他个人“后袋”中应存入的钱应该就是每年：（12000-5000）×12+12000=96000元，必须严格按照这个分配比例进行个人财富的管理。

最后，要再强调一遍：“前袋”和“后袋”的比例是动态的。每过几年，个人预期支出和个人历史支出理应出现变化，特别是随着物价指数和生活开销的变化，“前袋”“后袋”比例也要做出相应的调整。此外，“前袋”中的钱一定要放在类似活期账户或者可以随支随取的货币类理财中，流动性是“前袋”唯一需要被关注的，而不在于保值和增值。

扩展阅读

各位读者读到这里是否会觉得有点复杂呢？一边是个人历史支出和个人预期支出的计算；另一边，“前袋”还得负担应急基金和大额支出，需归还债务，如果稍有考虑不周可能就会遗漏些什么。

但提醒各位，虽然大部分人没有学过会计，也不太会花费大量时间进行个人财务的规划，但学习和掌握个人财富管理模型中的系统性知识还是相当必要的，是我们用最少精力管理至关重要的个人财富的必要手段之一。

另外，所有涉及个人财富管理模型相关的计算都不应该以做高考数学题的方法来完成，这不是一项需要我们极度严谨地去完成的功课或者考试，而是在松弛的氛围下，去大致计算出自己的“前袋”“后袋”的比例。读者可以找一个周末的午后，闲来没事，泡一杯茶，拿出一支笔和一张纸，列一列自己最近几个月的开销，用手机搜索一下预期花费的可能费用，查看一下自己每个银行账户中还有多少存款，不用非常精准，只需要一个大致数字的“前袋”和“后袋”即可。

很多人可能会问，年终奖或者一年中一个较大额度的奖金该放入“前袋”还是“后袋”中呢？我的观点是，年终奖或者大额奖金应该首先被放入应急基金中，一旦应急基金满了，那么第二顺位是“后袋”。但如果有时候恰好想买一个大件，我们为什么不拿恰好获得的年终奖的一部分或全部去购买呢？这也不是什么大问题，当然前提必须是合理的消费。

正如很多有名望的投资家都会告诉人们，各类投资计量模型在不同假设或不同情境之下所得出的结论有可能是“垃圾数据进去，垃圾结果出来”，人们也不必把“前袋”和“后袋”的比例计算看作板上钉钉的唯一答案，这个月“前袋”计算少了几百、几千元钱，那下个月加进去就行，应急基金多加一个月工资进去也未尝不可。阅读和使用这本书时，希望各位读者松弛一点。